O mercado do agronegócio está em constante crescimento no país. Não é à toa que o setor contribui de forma muito significativa para a economia, seja por meio do abastecimento interno, das exportações e na geração de emprego. Com o intuito de realizar melhorias em um dos principais setores da economia brasileira, foi criado o Fiagro.
O Fiagro é um tipo de fundo criado em março deste ano, com o objetivo de proporcionar a qualquer pessoa, seja ela física ou jurídica, de ter acesso aos investimentos do agronegócio.
Nesse sentido, o agronegócio é um termo utilizado para fazer referência ao conjunto de atividades que envolvem de forma direta ou indireta toda a cadeia produtiva agrícola ou agropecuária.
Portanto, neste artigo, iremos abordar os principais temas relacionados ao Fiagro, as vantagens e desvantagens desta classe, os diferentes tipos e se realmente vale a pena investir no setor.
O que é Fiagro?
O Fiagro (Fundo de Investimento em Cadeias Produtivas) é uma classe de ativos cujo objetivo visa captar recursos de investidores para serem aplicados em ativos do agronegócio.
Ou seja, é um fundo de agronegócio que visa aproximar o acesso da agropecuária à captação de recursos financeiros que, de forma geral, se dá através dos investidores institucionais.
Dessa forma, ele pode ser voltado a investimentos líquidos no setor do agronegócio, assim como em veículos de investimentos em sociedades limitadas.
A criação desse fundo foi inspirado na regulamentação de Fundos de Investimentos, mas é claro, com algumas alterações para tornar o ativo mais atrativo.
Como o Fiagro funciona?
Em via de regra, os recursos captados pelo Fiagro são utilizados para investir em propriedades rurais e atividades da produção do setor agroindustrial.
Além disso, o investimento também pode ser feito em títulos de crédito ou em valores mobiliários, emitido por pessoas físicas ou jurídicas que integrem a cadeia produtiva agroindustrial.
Outra maneira é por meio dos direitos de crédito do agronegócio, e títulos de securitização emitidos com lastros em direitos creditórios.
Também é possível realizar investimentos através de direitos creditórios imobiliários que são relativos a imóveis rurais e títulos de títulos de securitização emitidos com lastros nesses direitos creditórios.
A principal característica do fundo Fiagro é que seus recursos recolhidos são investidos no setor do agronegócio e na cadeia produtiva agroindustrial.
Outro ponto importante a ser mencionado é que os rendimentos distribuídos pelo fundo estarão sujeitos à incidência do imposto de renda retido na fonte, o IRRF, com uma alíquota que beira os 15%.
Como foi dito, a estrutura do Fiagro é muito semelhante com as dos Fundos de Investimentos. No entanto, algumas adaptações foram feitas para torná-lo mais atrativo, como: a possibilidade de pagamento de imóveis rurais através de cotas do Fiagro.
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Quais são os tipos de Fiagro existentes?
Atualmente existem três categorias de Fiagro no mercado, são elas: Diretos Creditórios (FIDC), Imobiliários (FII) e o de Participações (FIP).
Cada uma dessas categorias apresenta vantagens e desvantagens. Com o intuito de melhor observar o funcionamento do Fiagro, é importante conhecer de perto cada categoria. Portanto, nesta parte iremos abordar um a um para o melhor entendimento.
Direitos Creditórios (FIDC)
Uma FIDC, nada mais é que um fundo de investimentos em Direitos Creditórios. Logo, quando uma FIDC tem o foco na agroindústria, isso significa que o fundo terá como objetivo principal investir em direitos creditórios da agroindústria.
Empresas agrícolas precisam manter um bom fluxo de caixa a fim de conseguir financiar suas produções, sendo que a receita vem de tempos em tempos.
Ou seja, não há entrada de capital a todo tempo. Para evitar faltar dinheiro em momentos importantes, como é o caso do período de plantio, o agronegócio necessita das FIDC para conseguir levantar recursos e assim, financiar suas operações com um certo juros.
Por outro lado, os investidores têm acesso a um bom crédito e retornos compatíveis com o mercado de FIDC.
Imobiliários (FII)
Os Fiagros Imobiliários visam investir em terras agrícolas e assim conseguir valorizar o investimento e rentabilizar o mesmo por meio das distribuições.
Como sabemos, o investimento em terras agrícolas é complexo, exigindo, às vezes, grande aporte, os FII Fiagro surgem como uma forma de democratizar o investimento gerando oportunidades aos pequenos investidores.
Como a área do agronegócio vem mantendo sua relevância e sendo um dos grandes pilares econômicos do Brasil, faz todo sentido concentrar parte dos investimentos em tal setor. Uma das formas de fazer isso é por meio dos fundos Fiagro.
Participações (FIP)
O FIP (Fundos de Investimentos em participações) de Fiagro surge para oferecer aos investidores a possibilidade de adquirir a participação em uma empresa agrícola.
O FIP é uma forma dos pequenos investidores terem a oportunidade de investir em empresas da área agrícola, sem a necessidade de aportar um grande volume financeiro.
Montar uma empresa agrícola não é uma tarefa simples e exige muito comprometimento. Através do FIP, o investidor tem a possibilidade de investir em u negócio formado e estruturado, ficando somente com a parte boa, os ganhos e a possível valorização do negócio.
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Vantagens e desvantagens do Fiagro
Os produtos desenvolvidos nas terras agrícolas, as commodities, são extremamente relevantes ao mercado. Existem inúmeros produtos agrícolas que são negociados em bolsa, conforme é o caso do milho, soja e outros.
Por se tratar de itens que são negociados em bolsa, na maioria das vezes esses produtos têm seu valor indexados ao dólar, logo possuem a característica de se valorizar com o tempo.
Isso gera ótimos resultados aos agricultores, terras e, consequentemente, aqueles que investem na área.
Se antes era arriscado investir na área agrícola, por meio de empresas, agora por meio dos Fiagro, as coisas ficaram mais simples e menos burocráticas
Já as desvantagens do investimento no Fiagro podem estar vinculadas à sazonalidade do setor. Diferente de outras áreas e negócios, a agricultura possui determinados períodos para realizar o plantio e a safra.
Por isso, as receitas não são constantes e costumam ocorrer em momentos específicos. Isso com certeza vai gerar em fundos imobiliários e FIP, momentos de pagamentos maiores e distribuições menores.
Outro ponto muito importante está relacionado aos fatores climáticos, preços das commodities e a variação do dólar que podem trazer tanto impactos positivos quanto negativos.
Considerações finais
O investimento em Fiagro é algo novo no Brasil e foi criado para captar mais investidores para o agronegócio nacional.
Desta maneira, quem investe neste tipo de fundo está aplicando dinheiro em um dos setores que mais colabora para o crescimento do Produto Interno Bruto (PIB).
Uma das vantagens é que essa pode ser uma opção mais atraente que alguns fundos de renda fixa, embora seja mais arriscada.
Por ser uma alternativa nova, não existe ainda um histórico sobre os ganhos com o tempo, mas é certo que trará um avanço para nossa agroindústria nacional, visto que aumenta a segurança e flexibilidade para os investidores.