Através do mercado de opções é possível expandir as estratégias e buscar ganhos em qualquer situação no mercado. A estratégia que vamos explicar aqui maximiza o ganho da sua carteira de Bitcoin e minimiza as perdas.
Essa estratégia é a Covered Call, excelente para quem quer rentabilizar a carteira de Bitcoin correndo um risco controlado de perdas.
Esse tipo de investimento ainda não é muito popular no mercado de Bitcoin. No entanto, vem crescendo nos meses, principalmente por conta da expansão da Deribit, que oferece negociação de opções e futuros de Bitcoin.
Primeiro, o que são opções?
Opções são contratos que dão o direito de vender ou comprar um ativo (ações, commodities, Bitcoin) por um preço específico (strike) em uma data futura (vencimento) firmado entre duas partes: quem compra uma opção e quem vende uma opção.
As opções são utilizadas principalmente por produtores de commodities (hedgers) que querem se proteger da volatilidade do mercado e especuladores que querem se aproveitar dessa volatilidade para ter lucro pessoal.
A Call Option é uma opção que te dá o direito de comprar Bitcoin a um preço específico no futuro. Uma compra de Call Option é utilizada por quem está otimista com o preço. Exemplo: você compra uma Call Option que vai ter dar direito de comprar Bitcoin a US$ 15,000 com vencimento em dezembro de 2019.
Se você compra uma Call, é porque acha que o preço do Bitcoin será superior a US$ 15,000 no vencimento da opção. Se for superior a US$ 15,000 sua operação será lucrativa.
Caso o preço não esteja acima de US$ 15,000, você perderá o dinheiro pago na compra da opção. Ou seja, você pagará um prêmio para quem lhe vendeu essa opção.
Por outro lado, se você vende uma call, é porque acredita que o preço se manterá igual ou será inferior a US$ 15,000 em dezembro de 2019.
Nesse caso você ganha o prêmio pago por quem compra uma call. Se o preço estiver em US$ 18,000 no vencimento, você precisará entregar seu Bitcoin a US$ 15,000 se o comprador da opção exercer seu direito.
A desvantagem de vender uma call é que quem vende pode ter um prejuízo ‘ilimitado’ em caso de alta ‘ilimitada’ do bitcoin. Mas estratégia que vamos apresentar abaixo é uma ótima forma de mitigar esse risco.
O que é Covered Call?
Como falamos o básico sobre opções, podemos falar sobre a Covered Call. Ela é uma estratégia que utiliza opções para montar uma posição no mercado que vai alavancar seus ganhos e reduzir a perda potencial ao mesmo tempo.
Conforme dito acima, ela é excelente para quem está neutro ou moderadamente otimista com o mercado, e quer aumentar a quantidade de bitcoins em carteira
Ela funciona da seguinte maneira, você deposita Bitcoin na Deribit e vende uma Call Option a um preço de exercício superior ao preço do Bitcoin.
A venda de uma opção (no caso call option) rende ao vendedor um prêmio e limita seus ganhos até uma faixa de preço. Como você tem Bitcoin, estará protegido caso a opção precise ser exercida pelo comprador.
Como funciona na prática?
Se o Bitcoin vale US$ 10,000, posso comprar 1 Bitcoin e depositar na Deribit. Com isso, posso vender uma call option a US$ 18,000 a US$ 567. Com a venda, já ganho 5,6% sobre o total de Bitcoins que eu tenho.
Como essa operação dá lucro? Se o Bitcoin valorizar até US$ 15,000, ganharei toda a valorização até o período + o prêmio que eu ganhei vendendo call option. Ou seja, caso ele termine em US$ 15,000 no vencimento, terei um ganho de US$ 5,000 + US$ 567 do prêmio.
Graficamente isso pode ser visto assim:
Como você pode ver, os ganhos da Covered Call sempre vão superar os ganhos do Bitcoin Puro enquanto o preço estiver abaixo dos US$ 15,000.
Se o preço for maior que US$ 15,000 no vencimento, sua opção vendida será exercida pelo comprador e você levará prejuízo. É por isso que essa operação é recomendada para quem está neutro ou moderadamente otimista do mercado.
Em caso de queda, a Covered Call consegue “amortecer” suas perdas por conta do prêmio recebido pela venda da call. A desvantagem da Covered Call está no ganho máximo (US$ 5,567) e também no tempo de operação, no caso, você terá de carregar essa operação até o seu vencimento.
Como montar a operação?
A montagem da operação consiste na venda de uma Call Option tendo Bitcoin na conta da Deribit. É recomendado ter ao menos 0,2 BTC para fazer esse tipo de operação com eficácia.
No Brasil é possível contratar essa operação se cadastrando e entrando em contato com mesa de operações da Nox Bitcoin, empresa especializada em negociações OTC e opções.
A vantagem dessa alternativa é que sua operação será montada por quem já tem know-how no mercado, reduzindo o risco operacional. A Covered Call é muito interessante para quem quer alavancar seus ganhos no mercado a médio prazo e se proteger de uma eventual queda.
Publicado originalmente em Live Coins.